Cómo Afectará al BTC y al ETH el Vencimiento de las Ppciones de 4.000 Millones de Dólares

Con el vencimiento de casi 4.600 millones de dólares en contratos de opciones sobre Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), el mercado de criptomonedas se prepara para un aumento de la volatilidad. Teniendo en cuenta el impacto de estos acontecimientos macroeconómicos en el estado de ánimo del mercado, los operadores ven este importante vencimiento de opciones, que se produce después de las elecciones estadounidenses y de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), como un acontecimiento crucial.

A continuación, echamos un vistazo a cómo afectará el vencimiento a la dinámica de precios de las dos principales criptodivisas por capitalización.

Los analistas afirman que el mercado de opciones está muy polarizado

38.623 contratos de opciones de Bitcoin vencerán el 15 de noviembre. Estos contratos tienen un valor total de 3.400 millones de dólares.

El punto de dolor máximo está fijado en 80.000 dólares. El ratio put/call es de 0,85. También vencen hoy 189.662 contratos de opciones sobre Ethereum, por valor de 581 millones de dólares. El máximo pain point para estos contratos está en 3.000 dólares, con un ratio put/call de 0,91.

En la negociación de opciones, el máximo pain point se refiere al nivel de precios del activo en el que los tenedores de opciones sufren las mayores pérdidas. El ratio put/call es una comparación entre el número de opciones bajistas y alcistas. Este indicador ayuda a comprender qué sentimiento prevalece en el mercado.

Un ratio put/call inferior a 1 indica que los operadores apuestan por que los precios de Bitcoin y Ethereum sigan subiendo.

La mayoría de los inversores confían en que el precio de BTC alcance los 100.000 dólares a finales de año. Sin embargo, el mercado aún se enfrenta a dos importantes vencimientos de opciones, que podrían influir significativamente en la dinámica de las criptodivisas y su trayectoria en 2025.

En el periodo previo al vencimiento, el mercado podría experimentar una mayor volatilidad. Por lo tanto, los operadores deben ser muy cautelosos.

Según CoinGecko, en el momento de escribir estas líneas, Bitcoin cotiza a 88.294 dólares, un 1,7% menos en las últimas 24 horas. Al mismo tiempo, el precio de Ethereum ha bajado un 3,9% hasta los 3.069 dólares.

Implicaciones para el mercado

Cuando se trata de predecir los cambios de precios tras el vencimiento de las opciones, la idea del "punto de máximo dolor" es crucial. Según esta hipótesis, los precios tienden a moverse hacia el nivel en el que el mayor número de contratos, tanto puts como calls, vencen sin valor. El hecho de que Bitcoin cotice actualmente cerca de su punto de máximo dolor podría ayudar a mantener los precios estables en este nivel. Ethereum, por otro lado, cotiza por debajo de su punto de máximo dolor, lo que podría resultar en ganancias para algunos tenedores de opciones.

Expectativas de volatilidad

A medida que los operadores ajusten sus estrategias, se espera que este evento de vencimiento de opciones aumente la volatilidad del mercado. Históricamente, estos vencimientos significativos han tenido un impacto en los movimientos de precios a corto plazo. Con más de 10.000 millones de dólares de actividad de negociación diaria en todo el mercado en los días previos al evento, el importante valor nocional de estos contratos sugiere mayores volúmenes de negociación.

El vencimiento de estas opciones pone de relieve cómo interactúan la dinámica del mercado al contado y la negociación de derivados, lo que hace que esta sea un área crucial tanto para los inversores institucionales como para los minoristas a medida que navegan por la evolución del ecosistema Bitcoin.

La volatilidad de las opciones de Bitcoin se espera que aumente a medida que los inversores ajusten sus estrategias.