Los ETF estadounidenses de Bitcoin se disparan: pánico en los mercados
Las persistentes salidas de los ETF de Bitcoin y el índice del miedo extremo (11) contrastan con una agresiva acumulación de ballenas. Los minoristas están ausentes mientras que los grandes inversores compran.
Los ETF sobre Bitcoin en EE.UU. están experimentando una hemorragia persistente de capital, lo que supone un cambio radical respecto al apoyo institucional de principios de año. Las tenencias han caído drásticamente, de 441.000 BTC el 10 de octubre a alrededor de 271.000 BTC a mediados de noviembre.
Según datos de Farside Investors, los ETF sobre Bitcoin han registrado cuatro días consecutivos de salidas, extendiendo el tono defensivo que dominó el mes. Aunque los reembolsos habían alcanzado un máximo de más de 800 millones de dólares en un solo día, la última cifra muestra una salida menor, pero significativa, de unos 60 millones de dólares.
Paralelamente, el índice de Miedo y Avaricia se desplomó hasta 11, subrayando una condición de miedo extremo en el mercado. Históricamente, estos niveles han coincidido a menudo con los mínimos del mercado.
Sin embargo, los inversores minoristas mantienen la cautela. Bitcoin, con una caída de casi el 27% desde su máximo histórico de 126.272,76 dólares el 6 de octubre, cotizaba entre 91.000 y 92.000 dólares en la mañana asiática, con una caída de más del 3% en 24 horas y del 13-14% en la semana. Incluso Ethereum se deslizó brevemente por debajo de los 3.000 dólares y Solana se situó en torno a los 130 dólares, con un descenso del 5% y del 21% en términos diarios y semanales, respectivamente.
Mientras que el lado minorista se mantiene con datos de pedidos medios de plataformas como Binance, Coinbase, Kraken y OKX mostrando tamaños más grandes, indicando actividad de ballenas-los grandes jugadores continúan acumulando agresivamente.
Un ejemplo es la dirección rastreada por OnchainLens, que compró 10.275 ETH a 3.032 dólares por un total de 31,16 millones de USDT en las 24 horas anteriores al 17 de noviembre. Entre el 12 y el 17 de noviembre, esta dirección adquirió un total de 13.612 ETH por $41,89M USDT, a un precio medio de $3,077.
Una ballena ha gastado $31,16M $USDT para comprar 10.275 $ETH a 3.032$ en las últimas 24 horas.
Desde el 12 de noviembre, la ballena ha gastado 41,89M$ $USDT para comprar 13.612 $ETH a un precio de 3.077 dólares.
Además, los tenedores permanentes de Bitcoin, definidos por CryptoQuant como carteras sin salidas, están sosteniendo lo que se describe como el mayor pico de acumulación en las recientes ventas. La demanda de estos titulares ha aumentado de 159.000 BTC a 345.000 BTC, la mayor captación en varios ciclos.
El CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, señala que este dip implica una rotación de monedas entre los tenedores a largo plazo en lugar de nuevas entradas de capital, lo que sugiere que la caída no señala el inicio de un nuevo mercado bajista.
Señales técnicas y cambios estructurales
Las señales técnicas siguen siendo bajistas: Bitcoin ha caído más de un 20% desde su máximo, y su media móvil de 50 días ha caído recientemente por debajo de su media móvil de 200 días, formando una cruz de la muerte.
Sin embargo, la actual caída difiere de anteriores "inviernos de criptomonedas" debido a la presencia de una infraestructura financiera avanzada, con instituciones como JPMorgan aceptando Bitcoin como garantía para préstamos. Esta mayor liquidez ayuda a estabilizar el mercado.
Aunque factores macroeconómicos como el retraso en la bajada de tipos de la Reserva Federal añaden presión, los analistas ven tendencias a largo plazo como la elevada deuda soberana y las tensiones geopolíticas como futuros apoyos para el Bitcoin.
El bitcoin cayó bruscamente a 93.000 dólares, provocando liquidaciones de 510 millones de dólares en 24 horas y anulando todas las ganancias del año. El índice Fear and Greed cayó a 10, señal de pánico entre los operadores.
Las "ballenas" de Bitcoin (carteras de 1.000-10.000 BTC) reanudan la acumulación. Han sumado 29.600 BTC en 7 días, señal de confianza frente al pánico minorista. El precio se consolida entre 100.000 y 107.000 dólares.
Los ETF sobre Bitcoin en EE.UU. están experimentando una hemorragia persistente de capital, lo que supone un cambio radical respecto al apoyo institucional de principios de año. Las tenencias han caído drásticamente, de 441.000 BTC el 10 de octubre a alrededor de 271.000 BTC a mediados de noviembre.
Según datos de Farside Investors, los ETF sobre Bitcoin han registrado cuatro días consecutivos de salidas, extendiendo el tono defensivo que dominó el mes. Aunque los reembolsos habían alcanzado un máximo de más de 800 millones de dólares en un solo día, la última cifra muestra una salida menor, pero significativa, de unos 60 millones de dólares.
Paralelamente, el índice de Miedo y Avaricia se desplomó hasta 11, subrayando una condición de miedo extremo en el mercado. Históricamente, estos niveles han coincidido a menudo con los mínimos del mercado.
Sin embargo, los inversores minoristas mantienen la cautela. Bitcoin, con una caída de casi el 27% desde su máximo histórico de 126.272,76 dólares el 6 de octubre, cotizaba entre 91.000 y 92.000 dólares en la mañana asiática, con una caída de más del 3% en 24 horas y del 13-14% en la semana. Incluso Ethereum se deslizó brevemente por debajo de los 3.000 dólares y Solana se situó en torno a los 130 dólares, con un descenso del 5% y del 21% en términos diarios y semanales, respectivamente.
Acumulación en medio de la debilidad del mercado
Mientras que el lado minorista se mantiene con datos de pedidos medios de plataformas como Binance, Coinbase, Kraken y OKX mostrando tamaños más grandes, indicando actividad de ballenas-los grandes jugadores continúan acumulando agresivamente.
Un ejemplo es la dirección rastreada por OnchainLens, que compró 10.275 ETH a 3.032 dólares por un total de 31,16 millones de USDT en las 24 horas anteriores al 17 de noviembre. Entre el 12 y el 17 de noviembre, esta dirección adquirió un total de 13.612 ETH por $41,89M USDT, a un precio medio de $3,077.
Además, los tenedores permanentes de Bitcoin, definidos por CryptoQuant como carteras sin salidas, están sosteniendo lo que se describe como el mayor pico de acumulación en las recientes ventas. La demanda de estos titulares ha aumentado de 159.000 BTC a 345.000 BTC, la mayor captación en varios ciclos.
El CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, señala que este dip implica una rotación de monedas entre los tenedores a largo plazo en lugar de nuevas entradas de capital, lo que sugiere que la caída no señala el inicio de un nuevo mercado bajista.
Señales técnicas y cambios estructurales
Las señales técnicas siguen siendo bajistas: Bitcoin ha caído más de un 20% desde su máximo, y su media móvil de 50 días ha caído recientemente por debajo de su media móvil de 200 días, formando una cruz de la muerte.
Sin embargo, la actual caída difiere de anteriores "inviernos de criptomonedas" debido a la presencia de una infraestructura financiera avanzada, con instituciones como JPMorgan aceptando Bitcoin como garantía para préstamos. Esta mayor liquidez ayuda a estabilizar el mercado.
Aunque factores macroeconómicos como el retraso en la bajada de tipos de la Reserva Federal añaden presión, los analistas ven tendencias a largo plazo como la elevada deuda soberana y las tensiones geopolíticas como futuros apoyos para el Bitcoin.
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