Bitcoin (BTC) cotizó a 112.623 $, estableciendo una posible nueva prueba de la zona de soporte de 105.500 $ después de perder el nivel crucial de 115.000 $ tras el recorte de tipos de la Reserva Federal del 17 de septiembre.
Aunque el BTC había tocado brevemente los 118.000 $ poco después del recorte de 25 puntos básicos de la Reserva Federal, una toma de beneficios desencadenó una caída que puso de manifiesto la sensibilidad del mercado al apalancamiento, como se informó en report Bitfinex Alpha.
Los datos en cadena indicaron que el nivel de 115.200 $ era significativo para el Bitcoin, ya que representaba la base de costes de alrededor del 95 por ciento de la oferta total. Mantener este nivel es esencial para sostener el impulso de la demanda. El informe señalaba que no mantenerse por encima de este umbral aumenta la probabilidad de volver al rango cuantílico del 85-95%, entre 105.500 y 115.200 dólares.
Los futuros perpetuos han desempeñado un papel central en la reciente acción del precio de Bitcoin, con un interés abierto que alcanzó un máximo cíclico de 85.900 millones de dólares el 13 de septiembre, antes de que la volatilidad impulsada por las políticas monetarias provocara una caída hasta los 82.200 millones de dólares.
La caída reflejó una mayor sensibilidad a los catalizadores macroeconómicos, ya que los operadores apalancados fueron "enjuagados" (liquidados) en el período previo a la reunión del FOMC.
Antes del anuncio de la Fed, las liquidaciones de posiciones cortas desencadenaron "estrangulamientos" que alimentaron el repunte del Bitcoin hasta los 118.000 dólares. Sin embargo, el régimen cambió bruscamente tras el colapso, con liquidaciones de posiciones largas que pasaron a dominar la tasa de liquidación con un 62% a medida que se disolvían las posiciones altamente apalancadas.
El Delta de Volumen Acumulado (CVD) en las principales bolsas pasó de una venta extrema a un estado casi equilibrado, lo que indica un importante retorno de la liquidez tras la persistente presión de venta que había dominado desde finales de agosto hasta la reunión del FOMC.
Esta estabilización pone de relieve el papel crucial de los mercados de futuros en el apoyo al rally, ya que los especuladores se posicionaron en previsión de políticas monetarias favorables.
El rango de precios entre 105.500 $ y 115.200 $ representa la siguiente zona de soporte importante donde Bitcoin podría encontrar demanda si los niveles actuales no se mantienen.
Este rango corresponde al coste base del 85-95% de la oferta de Bitcoin, lo que lo convierte en un campo de batalla crítico tanto para inversores alcistas como bajistas. La dinámica del mercado sugiere que la trayectoria futura de Bitcoin dependerá en gran medida de que se mantengan posiciones por encima de los niveles clave de coste en la cadena, a medida que los mercados de derivados continúan normalizándose tras la volatilidad inducida por la Fed.
